قائمة الاسهم النقية في السوق السعودي

 

قائمة الاسهم النقية تمثل البوصلة الجوهرية لكل مستثمر يسعى إلى تحقيق التوازن بين النمو المالي والامتثال العقدي، حيث تشمل الشركات التي اجتازت أدق معايير الفحص الشرعي والمالي لضمان خلو أنشطتها من المحرمات وتعاملاتها من شبهات الربا.

كما إن التوجه إلى هذه الأسهم لا يعتبر مجرد التزام ديني فحسب، بل هو استراتيجية استثمارية ذكية ترتكز على شركات ذات ملاءة مالية قوية ومديونيات منخفضة، فلذلك نضع بين يديك هذا الدليل الشامل لتكون استثماراتك مبنية على الطمأنينة واليقين بعيد عن تقلبات الشبهات المالية.

 

ماهي الاسهم النقية؟

الأسهم النقية هي الأوراق المالية لشركات تلتزم أنشطتها وتعاملاتها المالية بضوابط الشريعة الإسلامية، كما تخلو من الفوائد الربوية أو الاستثمارات المحظورة بشكل شرعي وتعرف هذه الأسهم بالأسهم الحلال، حيث يشترط لنقائها أن يكون النشاط الأساسي للشركة مباح بعيد عن قطاعات الخمور أو التبغ أو القمار أو التعاملات البنكية التقليدية القائمة على الربا، ولا تقتصر النقاء على نوع النشاط فحسب، بل تمتد وتشتمل على الهيكل المالي للشركة، حيث لا تتجاوز ديونها أو إيراداتها العارضة نسب محددة تقرها الهيئات الشرعية.

كما تمنح هذه الأسهم المستثمرين الطمأنينة الأخلاقية والشرعية عند العمل في سوق الأسهم، وذلك مع توفير فرص حقيقية لتنويع المحفظة الاستثمارية وتقليل المخاطر، خصوصاً عند دراسة الفرق بين سوق العملات والأسهم، حيث تتجلى بوضوح ضوابط التملك الحقيقي في الأسهم ويمكن التحقق من تصنيفها من خلال مراجعة القوائم الدورية الصادرة عن لجان الرقابة الشرعية والمؤسسات المالية المتخصصة التي تفحص القوائم المالية بدقة لكي يتم مطابقتها للأحكام الإسلامية.

 

كيف اعرف الأسهم الحلال؟

تتمكن من تمييز الأسهم الحلال من خلال فحص نشاط الشركة الأساسي وسلامة قوائمها المالية من التعاملات الربوية على حسب الضوابط التي أقرتها الهيئات الشرعية، وذلك مع مراعاة ساعات تداول الأسهم الرسمية لكي يتم تنفيذ الصفقات في وقتها:

• مشروعية النشاط التجاري، حيث يجب أن يكون عمل الشركة بقطاعات مباحة منها كالتكنولوجيا أو العقارات أو الصناعة، وذلك مع استبعاد الشركات التي تمارس أنشطة محظورة.
• يجب أن لا تعتمد الشركة في تمويل مشاريعها على القروض الربوية أو تتجاوز ديونها نسب معينة من قيمتها السوقية.
• يلزم أن تخلو استثمارات الشركة وودائعها من الفوائد البنكية الثابتة، وذلك لضمان أن تكون كل الأرباح الموزعة تنتج عن أعمال شرعية.
• يجب خضوع كل صفقات الشركة وعقودها لمعايير الشريعة الإسلامية، إضافة إلى الابتعاد عن الغرر أو المخاطر غير المنضبطة.
• يلزم الاعتماد على الشركات التي تملك هيئات رقابة شرعية مستقلة أو تظهر ضمن القوائم البيضاء الصادرة عن المؤسسات المالية الإسلامية الموثوقة.

 

ما هو المقصود بالأسهم المختلطة؟ 

الأسهم المختلطة هي أسهم لشركات أصل نشاطها التجاري مباح بشكل شرعي، ولكنها تتعامل ببعض المعاملات المالية المحظورة منها الاقتراض أو الإيداع بفوائد ربوية، حيث تمارس هذه الشركات أنشطة اقتصادية مشروعة ونافعة، منها قطاعات النقل أو الرعاية الصحية أو التكنولوجيا أو العقارات، حيث تعتبر في أصلها استثمارات حلال.

أما بالنسبة إلى الجانب المختلط فيكمن الخلل في الهيكل المالي للشركة، حيث تلجأ لإيداع فوائضها النقدية في بنوك تقليدية مقابل فوائد أو تعتمد على القروض الربوية لتمويل توسعاتها وتوفير السيولة، كما يضع الفقهاء حدود ونسب مئوية معينة لهذه التجاوزات المالية، ففي حالة أن ظلت ضمن نطاق محدد تصنف مختلطة ويسمح بتداولها بشرط التطهير، وأما في حالة أن تجاوزتها فتتحول إلى أسهم محرمة.

 

كيف يتم تصنيف الأسهم النقية؟

يتم تصنيف الأسهم السعودية النقية على حسب فحص دقيق لمصادر دخل الشركة، وذلك لضمان عدم تحقيقها أرباح من أنشطة محظورة أو استثمارات غير مشروعة، وذلك مع مراقبة تعاملاتها المالية للتأكد من خلوها من القروض الربوية أو الأدوات المالية المشبوهة، كما تشتمل على عملية التصنيف مراجعة الهيكلة المالية للشركة، حيث يجب أن لا تتجاوز نسبة ديونها إلى إجمالي أصولها الحدود التي أقرتها الضوابط الشرعية، وذلك ما يضمن للمستثمر أن السهم يمثل حصة بنشاط حلال.

 

لماذا يفضل المستثمرون الأسهم النقية؟

حصلت الأسهم النقية على إقبال كبيرة من قبل المستثمرين لكونها تجمع بين الأمان الأخلاقي والاستقرار المالي، وتتمثل أهم الأسباب التي تجعلها أفضل خيار في ما يلي:

• تعطي هذه الأسهم المستثمر فرصة حقيقية لكي يتم تنمية ثروته وتحقيق عوائد مجزية بدون التصادم مع معتقداته الدينية، وذلك ما يضمن أن تكون كل الأرباح المحققة طيبة وموافقة للقيم الإسلامية.
• تتميز الشركات التي يتم تصنيف أسهمها باعتبارها نقية في الغالب بنماذج عمل حقيقية وقوية، حيث تبتعد عن المخاطر العالية المرتبطة بالديون الربوية الضخمة، وذلك ما يجعلها ملاذ جيد وآمن ومستقر لكل الاستثمارات الاستراتيجية طويلة المدى.
• يساعد الاستثمار النقي في حماية المتداول من التقلبات التي تنتج عن الأزمات الائتمانية والشبهات القانونية أو الشرعية، وذلك ما يوفر حالة من الطمأنينة النفسية.

 

ما فئات الأسهم المتداولة من الناحية الشرعية؟

يتم تصنيف الأسهم المتداولة بشكل شرعي لثلاث فئات رئيسية على حسب طبيعة نشاط الشركة وهيكلها المالي، وتتمثل تلك الفئات في ما يلي:

• الأسهم النقية هي الأوراق المالية التي تلتزم بضوابط الشريعة، حيث يكون نشاطها الأساسي مباح ومعاملاتها خالية بشكل تام من الربا إقراض واقتراض.
• الأسهم المختلطة هي أسهم لشركات تمارس أنشطة تجارية مشروعة في أصلها، ولكنها تشوبها ممارسات مالية محظورة، منها الاقتراض بفوائد ربوية لتوفير السيولة أو إيداع أموالها مقابل عوائد ثابتة.
• الأسهم المحرمة هي الأسهم التي يختل فيها أصل النشاط أو التعامل، حيث تتركز أعمالها في قطاعات محظورة شرع منها القمار والخمور أو المؤسسات المالية الربوية، وذلك ما يجعل الاستثمار فيها ممنوع بشكل شرعي.

 

ما هي القواعد الأساسية في اختيار الأسهم الحلال؟

تعتبر قواعد الاستثمار الحلال المظلة القانونية والأخلاقية التي تحمي ثروات المتداولين المسلمين، حيث تفرض معايير دقيقة تضمن خلو العوائد من الشوائب الشرعية وتحقيق التوازن بين الربح المادي والامتثال الديني،و ذلك مع متابعة مؤشرات سوق الأسهم العالمية والمحلية، وتتمثل تلك القواعد في ما يلي:

• تجنب الصناعات المحرمة.
• تجنب الفوائد والربا.
• المشاركة في الربح والخسارة.
• التقييم الدقيق للشركات.
• الحد الأقصى للإيرادات من الأنشطة المحرمة.
• الحد الأقصى للديون والقروض.
• الحسابات النقدية والأصول.

تجنب الصناعات المحرمة

يجب على المستثمر استبعاد الشركات التي تقوم أنشطتها على قطاعات محظورة بشكل شرعي، منها إنتاج الخمور أو المقامرة أو التبغ أو تجارة الأسلحة الفتاكة، حيث إن المشاركة في ملكية هذه الشركات تعني المساهمة المباشرة في ترويج محرمات تتعارض مع قيم الشريعة الإسلامية.

تجنب الفوائد والربا

تحرك الشريعة كل أشكال الربا، فلذلك يجب الابتعاد عن الاستثمار في الشركات التي تعتمد في ميزانيتها على الفوائد البنكية، وذلك سواء كان ذلك من خلال الإقراض بفوائد أو إصدار سندات ربوية لكي يتم طهارة رأس المال من الكسب الخبيث.

المشاركة في الربح والخسارة

يقوم الاستثمار الإسلامي على مبدأ الغنم بالغرم، حيث يفضل اختيار الأوعية الاستثمارية والصناديق التي تعتمد نظام الشراكة الحقيقية، وهي التي يتشارك فيها المستثمر والشركة في الأرباح التي تنتج عن جهد حقيقي وفي المخاطر المحتملة، وذلك بدل من العوائد المضمونة سلفاً.

التقييم الدقيق للشركات

تحتاج هذه القاعدة إلى عمل فحص فني وشرعي عميق للقوائم المالية للشركة المستهدفة، وذلك للتحقق من مصادر دخلها التشغيلية، إضافة إلى مراجعة تقارير مجلس الإدارة لكي يتم التأكد من عدم وجود أصول أو استثمارات جانبية تخالف أحكام الشريعة.

الحد الأقصى للإيرادات من الأنشطة المحرمة

اعتمد الفقهاء قاعدة الـ 5% باعتبارها حد أقصى مسموح به للإيرادات التي تنتج عن أنشطة عرضية غير مقصودة وغير متوافقة، وذلك مع إلزام المستثمر بتطهير هذه النسبة من أرباحه في وقت لاحق لضمان عدم بقاء أي مال حرام في حوزته.

الحد الأقصى للديون والقروض

يشترط في الأسهم الحلال أن لا تتجاوز نسبة القروض الربوية التي اقترضتها الشركة 33% من إجمالي قيمتها السوقية أو أصولها، وذلك لضمان أن الشركة لا تعيش في فقاعة ديون ربوية تقوض استقلالها الشرعي.

الحسابات النقدية والأصول

يجب أن لا تمثل السيولة النقدية والديون عند الشركة أكثر من 45% من إجمالي أصولها، والهدف من ذلك هو التأكد من أن المستثمر يشتري حصة في أعيان وموجودات ملموسة منها المصانع والمعدات وليس مجرد مقايضة نقد بنقد لتجنب الربا.

 

قائمة الاسهم النقية في السوق السعودي

تمثل الأسهم الحلال النسبة الكبيرة في السوق السعودي، حيث تخضع أغلب الشركات المدرجة لمعايير الشريعة الإسلامية وتصدر بها قوائم شرعية دورية، كما تتنوع خيارات الاستثمار النقي في المملكة وتشتمل على قطاعات استراتيجية يقودها مجموعة من الشركات الكبيرة، وتتمثل أهم الأسهم الحلال في السوق السعودي في ما يلي:

 

رمز السهم	اسم الشركة	السعر الحالي	قيمة التغيير
3M	شركة 3M العالمية	169.99 USD	0.57 0.34 %
A.AIRLINES	الخطوط الجوية الأمريكية	15.14 USD	-0.21 -1.37 %
AAYAN.KW	أعيان للإجارة والاستثمار	215.00 KWF	-6.00 -2.73 %
ADOBE	شركة أدوبي (Adobe)	304.44 USD	-5.49 -1.77 %
ADS	شركة أديداس (Adidas)	162.35 EUR	2.05 1.28 %
AGNCInvest	شركة AGNC الاستثمارية	11.57 USD	0.22 1.94 %
AIG	أمريكان إنترناشيونال جروب	73.04 USD	0.75 1.04 %
AIRBNB	شركة إير بي إن بي	132.79 USD	-7.28 -5.20 %
ALCOA	شركة ألكوا للألمنيوم	64.57 USD	-0.80 -1.22 %

كيفية الاستثمار في الأسهم الحلال؟

تتمكن من الاستثمار في الأسهم الحلال من خلال مجموعة من الخطوات التي تتمثل في ما يلي:

• اختيار منصة التداول والوسيط المالي.

• تحري النشاط التشغيلي للشركات.

• الفحص المالي والالتزام بالنسب الشرعية.

1. تطهير الأرباح والمتابعة الدورية.

 

اختيار منصة التداول والوسيط المالي

تبدأ أولى خطوات الاستثمار الحلال باختيار وسيط مالي أو منصة تداول توفر حسابات إسلامية تخلو من عمولات التثبيت أو فوائد التبييت الربوية، من الأفضل التعامل مع البنوك التي تملك هيئات رقابة شرعية مستقلة لضمان أن كل العمليات الإجرائية، بداية من فتح الحساب إلى تنفيذ الصفقات، حيث تتم وفق عقود شرعية معتمدة تبتعد عن شبهات الربا أو الغرر المالي.

تحري النشاط التشغيلي للشركات

بمجرد ما يتم تجهيز المحفظة، يجب على المستثمر فحص طبيعة عمل الشركات التي يرغب في شراء أسهمها، حيث يجب أن يكون النشاط الأساسي مباح ومنتج، وذلك مع إمكانية التوسع واستكشاف أسهم الأسواق الناشئة التي تلتزم بالضوابط الشرعية لزيادة فرص النمو.

كما يجب استبعاد الشركات التي تقوم استثماراتها على محرمات قطعية منها إنتاج التبغ أو الخمور أو إدارة منصات القمار أو البنوك التقليدية التي تعتمد في ربحها على الفائدة لتضمن أن أصل الدخل الناتج عن السهم حلال.

الفحص المالي والالتزام بالنسب الشرعية

لا يكتفي المستثمر بنوع النشاط فقط، بل يجب عليه الغوص في القوائم المالية للتأكد من انضباط الشركة بالمعايير الفقهية التي وضعها العلماء للأسهم المختلطة، وتشتمل هذه المعايير على أن لا تتجاوز ديون الشركة الربوية ثلث قيمتها السوقية (33%)، كما يجب أن لا تزيد إيراداتها من مصادر غير شرعية عرضية عن 5% من إجمالي الدخل.

تطهير الأرباح والمتابعة الدورية

تتمثل الخطوة الأخيرة في الالتزام بآلية التطهير، حيث تعتبر إخراج نسبة مئوية بسيطة من الأرباح المحققة تعادل نسبة الدخل غير النقي الذي دخل في ميزانية الشركة، وذلك لإبراء الذمة المالية، كما يجب على المستثمر متابعة التقارير الشرعية بشكل ربع سنوي لأن المركز المالي للشركات يتغير باستمرار، وذلك ما يكون سبب في تحول سهم من نقي لمختلط أو العكس.

 

شرعية الأسهم وهل تداول الاسهم حرام ام حلال؟

نعم، تداول الأسهم حلال ومشروع شرعاً كأداة استثمارية، وذلك بشرط أن تكون أنشطة الشركات محل التداول تتناسب مع ضوابط الشريعة الإسلامية، حيث حسمت المؤسسات الدينية الكبيرة في المملكة والعالم الإسلامي الجدل حول هذا الملف، وأكدت أن الأصل في الأسهم هو الإباحة باعتبارها حصص في أصول حقيقية ما دامت ابتعدت عن المحرمات والربا.

كما يقع على عاتق المستثمر مسؤولية التحري الشرعي لاختيار الأسهم النقية ويمكن الاستعانة بمنصة آفاق لمؤشرات الأسهم لكي تتمكن من تحديد الأسهم الجديرة بالاستهداف على حسب بيانات دقيقة.

 

هل يمكن تداول الأسهم بدون رافعة مالية؟

نعم، تتمكن من تداول الأسهم بدون رافعة مالية بشكل كامل، حيث تسمح العديد من المنصات بخيار الاستثمار باستخدام رأس مالك الشخصي فقط بدون الحاجة لاقتراض سيولة إضافية.

يعد التداول بدون رافعة مالية الخيار الأمثل للمستثمرين الباحثين عن الالتزام التام بأحكام الشريعة الإسلامية، وذلك بعيد عن الجدل الفقهي المثار حول مشروعية الروافع المالية وكل ما يمكن أن تشتمل عليه من شبهات ربوية أو رسوم تبييت محرمة، كما يفضل المستثمرون المحافظين هذا النمط للحد من المخاطر العالية والمضاعفة التي تفرضها الرافعة في حال تقلب السوق.

تتوفر اليوم منصات تداول عالمية ومحلية متخصصة تمنحك تجربة استثمارية متكاملة تكتفي فيها بقيمة محفظتك النقدية الفعلية لشراء الأسهم وتملكها، فلا يضمن ذلك الأسلوب لك الطمأنينة الشرعية فقط، بل يحمي استثماراتك من مخاطر نداء الهامش ويمنحك سيطرة كاملة على قراراتك المالية بدون ضغوط الديون الخارجية.

 

نصائح للاستثمار في الأسهم الحلال

هناك مجموعة من النصائح التي يجب إتباعها تتمثل في ما يلي:

• فهم المبادئ الشرعية.

• التحقق من الشركات والصناديق.

• تحليل الصناعات.

• الاستثمار في الأصول الملموسة.

• تقييم الاستثمارات الجديدة.

• الاستشارة الدينية.

 

فهم المبادئ الشرعية

تعد المعرفة العميقة بفقة المعاملات المالية حجر الزاوية لكل مستثمر يسعى للبركة في المال، حيث يجب عليك استيعاب القواعد الكلية التي تحرم الربا والغرر والجهالة، فإن إدراكك لهذه الضوابط تعطي حصانة ذاتية تجعلك تتمكن من التمييز بين العقود الشرعية الصحيحة وبين المعاملات التي تشتمل على شبهات مالية محرمة، وذلك ما يضمن لك مسار استثماري آمن وموافق للشريعة.

التحقق من الشركات والصناديق

لا يكتفي المستثمر الناجح بالوعود التسويقية، بل يجب عليه فحص مدى امتثال الشركات والصناديق المالية للمعايير الإسلامية بشكل دوري، ويشتمل ذلك على مراجعة شهادات التوافق الشرعي الصادرة عن الهيئات الرقابية الموثوقة، إضافة إلى الاطلاع على التقارير السنوية للتأكد من أن إدارة الصندوق تلتزم فعلياً بالقيود الفقهية في اختيار الأصول وتوزيع الأرباح، وذلك بعيد عن أي تجاوزات مالية غير مشروعة.

تحليل الصناعات

يحتاج الاستثمار الحلال إجراء فلترة دقيقة للقطاعات الاقتصادية من قبل ضخ السيولة، وذلك لضمان عدم تورط الشركة في أنشطة محظورة منها الخمور أو التبغ أو المراهنات، حيث يجب أن تتركز بوصلتك الاستثمارية إلى الصناعات النظيفة التي تقدم قيمة مضافة للمجتمع وتخلو من أي استثمارات جانبية في قطاعات محرمة، وذلك ما يضمن لك عوائد مالية طيبة المصدر ومنسجمة مع قيمك الدينية.

الاستثمار في الأصول الملموسة

يمثل التوجه إلى الأصول ذات الكيان الحقيقي والملموس، منها العقارات والصكوك العقارية المدعومة بأصول عينية، حيث تعتبر خيار استراتيجي يتميز بالأمان والوضوح الشرعي،وذلك على عكس بعض الأدوات المالية المعقدة في الأسواق العالمية التي يمكن أنا تفتقر لمبدأ التقابض أو الملكية الحقيقية، حيث توفر الأصول الملموسة استقرار أكبر وارتباط وثيق بالاقتصاد الواقعي.

تقييم الاستثمارات الجديدة

مع التطور المتسارع في الابتكارات المالية منها العملات المشفرة والتمويل الجماعي، يجب على المستثمر تبني نهج حذر وفاحص قبل الدخول في هذه الفرص، كما يجب إخضاع كل أداة استثمارية مستحدثة لعملية تقييم شاملة للتأكد من خلوها من القمار الرقمي أو عقود الغرر وضمان وجود مرجعية شرعية واضحة تنظم تعاملاتها من قبل اتخاذ أي قرار مالي.

الاستشارة الدينية

تظل الاستشارة التخصصية صمام الأمان الأخير عند مواجهة أي تعقيدات مالية أو شكوك في مشروعية سهم معين، فلا تتردد في عرض النوازل المالية الجديدة على العلماء المتخصصين في الاقتصاد الإسلامي أو المستشارين الماليين ذات الخبرة في المعايير الشرعية، حيث إن الحصول على فتوى مبنية على فهم دقيق للواقع المالي يجنبك المخاطر الدينية ويحمي محفظتك من الشوائب.

 

تعد منصة آفاق شريكك الاستراتيجي الأمثل في رحلة الاستثمار الآمن، حيث صممت لتلبية تطلعات المستثمر الشغوف بنقاء أرباحه وتوافقها مع أحكام الشريعة الإسلامية. 

 

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين الأسهم النقية والأسهم المختلطة؟

الأسهم النقية هي شركات نشاطها حلال تماماً ولا تتعامل بالربا إقراضاً أو اقتراضاً، أما المختلطة فهي شركات نشاطها الأساسي حلال (مثل الإسمنت أو التجزئة) ولكن لديها قروض ربوية أو إيداعات بنكية بفوائد ضمن نسب بسيطة.

هل تبقى الشركة نقية للأبد؟

لا، فقد تتغير صفة الشركة على حسب تحديث قوائمها المالية، ففي حالة أن اقترضت الشركة قرض ربوي كبير يتجاوز النسب الشرعية، يمكن أن تتحول من نقية إلى مختلطة أو محرمة، فلذلك يجب متابعة القوائم ربع السنوية.

كيف أعرف أن السهم الذي أشتريه نقي؟

تتمكن من ذلك من خلال الاطلاع على القوائم التي تصدرها اللجان الشرعية في المصارف الإسلامية، أو من خلال استخدام تطبيقات الفلترة الشرعية الموثوقة التي تصنف الأسهم بشكل آلي.

هل أرباح الأسهم النقية تحتاج إلى تطهير؟

لا، الأرباح التي تنتج عن الأسهم النقية لا تحتاج إلى تطهير لأن أصل نشاطها ومعاملاتها المالية حلال بالكامل، حيث إن التطهير واجب فقط في الأسهم المختلطة بنسبة تحددها الهيئات الشرعية.

هل الأسهم النقية أقل ربحية من الأسهم الأخرى؟

ليس بالضرورة، حيث إن المعيار الشرعي لا يؤثر على قوة نمو الشركة أو أرباحها، بل إن الشركات النقية في الغالب تكون أكثر استقرار في الأزمات المالية بسبب انخفاض مستويات ديونها.